アマゾンとNVIDIAの幹部は、人工知能（AI）ワークロードを支えるデータセンターの建設を遅らせる予定はないと明言した。これは、ドナルド・トランプ米大統領による関税導入により、テクノロジー価格の上昇がAI需要を減少させるのではないかという懸念が高まっている中での発言である。
CNBCによると、アマゾンのグローバルデータセンター担当副社長ケビン・ミラー氏は、ハム・アメリカエネルギー研究所主催のエネルギー会議で、同社の計画に「実質的に大きな変更はない」と述べた。「需要は引き続き非常に堅調であり、今後数年間だけでなく長期的にも需要は増加の一途をたどると見ています」とミラー氏は述べた。
CNBCによると、NVIDIAのコーポレートサステナビリティ担当シニアディレクター、ジョシュ・パーカー氏も、この大手チップメーカーは最近「業績の後退は見られない」と述べた。パーカー氏はさらに、AIの日常的な利用の増加により、コンピューティングとエネルギーの需要はむしろ増加すると予想されると付け加えた。
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パーカー氏はまた、ディープシークのかつてないほど効率的なAIに対するエネルギー市場の反応を「反射的」と表現した。この中国のAI企業が強力で低コストのR1モデルを発表した際、投資家はディープシークの技術が業界全体に普及し、将来のデータセンターのエネルギー需要を大幅に減少させるのではないかと懸念し、エネルギー企業の株価は急落した。
現実には、DeepSeekのモデルは当初の印象ほど効率的ではないかもしれません。DeepSeekは学習中にそれほど多くの計算能力やエネルギーを消費しませんが、国際エネルギー機関（IEA）は、DeepSeekが応答を生成するために使用する推論手法がかなりの電力を消費することを発見しました。
関税により長期的なAIデータセンター構築への信頼が揺らぐ
トランプ大統領が今月初め、米国と貿易赤字を抱える全ての国に対して新たな相互関税を課すと発表したことで、多くの巨大IT企業の株価が急落した。投資家は世界的なサプライチェーンの混乱、生産コストの上昇、そして家電製品やAIインフラへの需要減退を懸念した。
それ以来、AmazonとMicrosoftの両社がデータセンターへの投資を縮小している兆候が見られ、これが木曜日のミラー氏とパーカー氏の発言につながった。CNBCによると、月曜日にはウェルズ・ファーゴのアナリストが顧客向けメモでAmazon Web Services（AWS）が「コロケーションに関するリース交渉の一部を一時停止した」と報じた。同社は2025年に四半期あたり約263億ドルを支出すると予想されており、年間の設備投資総額は1000億ドルを超える見込みで、その大半はAIへの投資によるものだ。
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しかし、ミラー氏は火曜日のLinkedInへの投稿で、「AWS上のGenerative AIと基盤ワークロードの両方に対する需要は引き続き堅調である」と述べ、「当社の拡張計画に最近根本的な変更はない」と付け加えた。しかしながら、ミラー氏は同社が変動への備えはできていることを認めた。
今月初め、マイクロソフトのクラウド事業担当プレジデント、ノエル・ウォルシュ氏は、LinkedInに同社が「初期段階にある（データセンター）プロジェクトの一部を減速または一時停止している」と投稿した。これは、2月に投資家からマイクロソフトが複数のAIデータセンターリース契約を破棄したとの報道があったことを受けてのことだ。
ウェルズ・ファーゴのアナリストはCNBCに対し、「ハイパースケーラーは大規模な電力クラスターのリースをより慎重に検討し、2026年末までに提供される容量の事前リース期間を短縮しているようだ」と記した。
関税発表以前から、多くの企業が米国内に新たな施設を建設する計画を発表していた。3月には、TSMCが米国内のデータセンター建設への投資額を1600億ドルに拡大することを表明し、同社はこれを「米国史上最大の単一外国直接投資」と位置付けている。
1月には、ソフトバンク、OpenAI、オラクルなどの企業が米国における生成型AIインフラ構築に5,000億ドルを投じる「スターゲイト・プロジェクト」が開始されました。同月、マイクロソフトも2025年までにAI対応データセンターに800億ドルを投資する計画を発表しました。
